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17止损永远不会错（第1页）

17、止损永远不会错

止损是个天大的问题，因为股市处处有风险，我们可能时时犯错误，即使你每件事情都做对了，失败仍然不可避免。变得富有和成功不在于你任何时候都是正确的，而在于当你正确的时候，你会赢多少，以及当你犯错的时候，你会输多少。

止损绝不单纯是散户和初级股民的问题，也是机构和大师们的问题，无论是股票大作手利弗莫尔，还是金融大鳄索罗斯，他们也常常面对止损问题，而一旦疏忽、侥幸、漠视止损，其下场同样会遭受失败，甚至是破产和自杀。利弗莫尔就是栽在止损上的“流星”，而善于止损的索罗斯又是另外一种风光，止损让他一次次劫后余生，成为投资界的“寿星”。会不会止损、重视不重视止损，是决定投资命运和最终结局的大事。

可以这样说，在没有学会止损之前，你只不过是在博傻。我觉得止损是股市第一重要的问题，它甚至比会买更重要，因为止损本质上是对股市的敬畏、对不确定性的承认、对市场的尊重。我们是人，是人就会犯错，我们要允许自己犯错，甚至偶尔犯大错，会不会买只是我们能赚多少的因素之一，而会不会止损却是我们能亏多少的全部因素，赚多少还取决于市场，属于运气因素，亏多少则全部取决于自己，属于实力因素。

我认识一个高手，他的观点是止损永远正确，哪怕事后看是错误的。一开始我觉得这个观点有点极端，后来我慢慢悟到这个提法其实很深刻，是参透了股市玄机之后的肺腑之言，是大彻大悟后的觉悟之语。因为只有如此才能从灵魂深处接纳止损，而不是口头提提。只有接受止损永远是正确的观点，我们才能在止损问题上摆脱扭扭捏捏、瞻前顾后和犹豫不决，才能把侥幸、赌一把、再等等、期待奇迹这些思想从潜意识深处赶尽杀绝，才能建立真正的止损思想。很多人不愿意止损，主要是他的灵魂深处有几个关过不了：

第一个是侥幸关。也许再等等就反弹了，也许奇迹会出现，这几乎是阻碍止损最大的心理障碍。很多人不愿意止损，或者在止损问题上犹豫不定，就是有这个思想作祟，因为人都有尊严啊，谁愿意承认自己失败。其实，每当亏损达到一定程度，我们应该扪心自问：这个价格我愿意开新仓吗?如果不愿意，那我就应该止损。

第二个是耻辱关。万一止损后大涨，该多么耻辱呀？绝大多数不愿意止损的人都有这种心理作怪。从行为经济学的角度来看，这种痛苦远远大于在其他股票上赚同等利润的幸福感。所以，股市是反人性的，从止损的心理来看就很明显。止损后股价大涨，是要承担重大的心理折磨的，这种折磨具有很大的屈辱感，仿佛自己是笨蛋、智商低人一等。

为了扭转这个心理误区，我们应该转念想一下：止损是我们对自己过去的错误负责，即使它明天大涨，但那是另外一个问题，它们是两个逻辑。而且，止损后还有很多大跌的例子呢，我们为什么纠结在止损后大涨的几个股票上呢?止损后再大涨，那顶多让我们少赚，而一旦我们不止损则有可能会走上穷途末路，亏掉所有，中石油就是活生生的例子！

第三个是误解关。典型的有三个“利润是被频繁止损止完的”“止损说明不会买，会买就不用止损”“止损是没有本事”，这些流行的误解让很多本来就心存侥幸的人找到借口，荼毒甚深。其实这几个问题都不值得一驳，试问：谁见过止损能把利润止完的？我见过绝大多数人因为不止损而破产，从来没有见过因为止损而破产的。

我也见过很多会买而不会止损的人，最后竹篮打水一场空，从来没有见过善于止损的人最后赚不到钱的。如果解决了风险问题，利润将不请自来。会止损就是解决风险问题的最好方法。在我看来，止损不是没本事，而是大本事。这如同兵法上的先为不可胜以待敌之可胜，哪个常胜将军不是先保护自己不被击败，然后才能去击败敌人。

第四个是死扛关。开始不在乎，才亏一点点呢，不屑于止损，后来变成大亏，又麻木了，“我已经亏这么多了，再止损还有什么意义?”这就像手上长个疮，本来一个小手术立马解决问题。怕疼决定采取保守疗法，涂红药水试一试吧，结果不行了再去医院，因为感染医生建议截掉一根手指，你更怕啊。找偏方继续保守治疗，结果再去医院，医生说你要保命就必须截肢了，众多“独臂神尼”就是这么炼成的！

如果这种人能回头看看中国石油从44元跌到3。5元、中国铝业由60元跌到2。7元的过程，他就知道自己有多愚蠢。一只股票一旦结束了漫长的繁荣行情，其衰落起来也会很漫长，会没完没了，如果不止损，也许真要把股票留给子孙后代才能回本了。每当遇到有人问我20元买的股票，现在只有7元了，该怎么办？我都头大，止损的意义不就是为了避免出现这种情况吗？它是一个要趁早执行才有意义的防御办法，就像是人刚开始生病要马上治疗一样，等到上手术台了再问怎么办，又有何意义呢？能截断亏损的方法只有趁早止损而不是死扛到底！止损只会疼一阵，而死扛会疼十几年甚至几十年！

以上四个关口是阻碍止损的拦路虎，其核心就是人不敢直面自己的失败，希望以更大的“赌”来掩盖已经发生的错误。这是股市最可怕的事情。

任何事情都有成本，止损也有成本，止损的成本就是万一止损错了怎么办。很多人不愿意止损就是不愿意为止损付出哪怕一丁点的成本，希望所有的东西都是免费的，所有的好处都占尽。这怎么可能?止损就是结束错误最“便宜”的手段，除此之外，没有更好的方案。

所以，我坚信止损永远正确。即使止损错了，也顶多是少赚，而止损却可以永恒地避免破产，后者才是股市安身立命之本。盈利多少可以不管，但是亏损多少要定的死死的，止损才是风控的核心，学会止损等于在大海上有了救生圈，即使偶尔呛口水也不至于沉没。

具体到战术上，我建议如下止损方法：

一、亏损额度达到总资金的5%，无论任何理由和借口，都无条件地止损；

二、行情不好，且走势对我不利时，立即止损；

三、走势看不懂，且对我不利时，立即止损；

四、买入股票后，没有实现预期，逐步止损；

五、时间止损，买入后长时间没有行情，逐步止损；

六、买股的理由不存在了、发生了变化、被澄清，逐步止损；

七、个股亏损额超过10%，无论任何理由和借口，无条件止损。

我的止损主要是按照这七条，而且只要具备其中之一就立即止损。整个过程可以分为三步走，先明确止损的依据，例如上面的7个止损触发条件，然后执行止损，最后是平复自己的情绪，这三步简单概括起来就是：事前规划依据，事中简单执行，事后恢复情绪，平复心情。

对我而言，止损是刚性的，到了止损位置我就执行，不管它第二天会不会反弹，不管当时行情是否变暖，我先把止损做了再说。至于止损错了，股票又反弹了怎么办?我再买回来就是了。止损是一回事，再买入是另外一回事，它们是两个独立的逻辑，是两笔独立的操作，它们不能互相抵消。我这样做的目的就是贯彻我的止损永远正确的思想，把止损变成一种习惯。